浅议企业财务风险管理

摘要：企业的经营总是在特定的环境下进行的，而企业环境总是在不断的改变，因此某些事件发生极有可能影响企业目标实现，即所谓的不确定性。

关键词：企业；财务管理

企业的经营总是在一定的环境下（包括技术创新、重组、市场变化、竞争、政府监管与调控等）进行的，而环境总是在不断的变化之中，所谓不确定性就是指影响企业目标实现、源自企业内部或外部的某些事件发生的可能性。但不确定性是风险的一个必要条件，而不是充分条件。因为未来某些事件的发生，对企业实现目标的影响既可能是消极的，也可能是积极的，积极影响的某一事件发生的可能性属于机遇，机遇有利于企业的价值创造。企业加强内部控制既要是针对各种风险的管理，也不能放过机遇，应将其融入企业的战略与目标设定的之中。

一、财务风险的识别

企业财务管理的总目标与企业经营的总目标是一致的，都是为了企业价值的最大化。企业管理层在确定各类目标时，需要确保这些目标与企业的风险偏好相一致，否则，会使企业承担过多的风险或接受过小的风险。预测并确认未来可能发生的会影响目标实现的各种事件，评估这些事件发生的可能性。这就是企业风险管理中的风险识别。

为保证财务目标实现，管理者必须对未来各种潜在的事件进行确认。财务风险与经营风险识别的方法基本上是一致的，主要包括流程图分析、事件清单、内部分析、面谈与问卷调查等。企业管理者应该选取适合本公司风险的技术与方法，并保证公司已经具有识别潜在事件的能力以及相应的技术支撑。一种事件的发生可能会有连锁反应，企业的管理者应该了解各种事件之间的相互关联。

二、财务风险评估与风险反应

风险评估就是考虑潜在事件对企业目标实现的影响程度。管理者从两个角度来评估事件：一是发生的可能性；二是影响程度。不管是有利还是不利的事件，都需要分别进行审视。对于发生可能性较小、影响不大的事件，并不需要花费太多的时间进行考虑，对发生可能性大、影响严重的事件，管理者需慎重对待、谨慎地分析和正确的判断。

所谓风险反应，就是在从单独或关联角度、业务层次和公司总体层次对风险进行评估后，根据各类风险的大小而采取的相应的管理策略。管理者会采用整体风险或组合风险的观点，根据风险的评估结果，通过成本与收益分析后确定相应的风险管理策略。不论是财务风险还是经营风险，管理策略一般有以下四种类型：一是风险回避。企业现有的活动会带来风险，管理策略之一就是回避这种风险。二是风险减少。这一风险管理策略是为了减少风险发生的可能性或后果，或两者兼而有之。三是风险分散。通过转移或共享风险来减少风险发生的可能性或后果。四是风险接受。不采取相应的对策，一切顺其自然。管理策略都是根据企业的风险偏好或风险承受度来制定的。风险回避策略是指采用其他的任何风险管理方式都不能使风险降低到企业可接受的水平上。风险减少和风险分散管理策略是为了将剩余风险与公司的风险偏好或者说风险承受度相一致。风险接受意味着内在风险已在公司的风险可承受范围之内。

三、财务风险管理的制度的设计

企业在设计内部控制制度时，应注意以下几个要点：

（一）以预算管理为中心统领企业的内控制度建设。企业的财务经营活动都是在一定的预算引导下展开的；企业预算管理水平的高低，直接影响到企业短期目标、战略和长远目标的实现，影响到企业的可持续发展。因此，与财务风险相关的内控制度应以预算管理为中心来加以设计。当然，企业是否实施严格完整的全面预算，需要结合企业实际情况进行。

（二）大力加强企业的信息与沟通能力。在对企业的财务风险设计制度进行管理时，应特别注意提高外部信息的采集、加工整理与分析能力。正如《企业内部控制基本规范》所指出的，企业可以通过行业协会组织、社会中介机构、业务往来单位、市场调查、来信来访、网络媒体以及有关监管部门等渠道，获取外部信息。企业可以通过上述机构收集信息，据此评估风险大小并及时采取相应的策略。

（三）坚持实质重于形式，注意成本与收益的权衡。企业任何管理制度的建立与运行，都需要付出相应的成本。内部控制应当权衡成本与预期收益，以适当的成本实现有效的控制。对于主要的财务风险，关键在于明确责任主体，提高管理者的风险预测、评估与管理能力。

（四）将追求资产运营的效率与效果作为优先目标。企业内控目標的相对重要性是不同的。对企业来说，资产运营的无效率或低效率就是最大的财务风险。很多企业一方面有大量的银行存款，另一方面又有巨额的银行借款；一边存款得低利；一边借款付高息。如果企业按照货币资金的内部控制制度去做，资金的安全性能够得到保证，但资金使用效率的提高却决非易事。企业在设计资金管理制度时，应以提高资金使用效率与效果为主要目标。

（五）抓住关键领域，关注企业的重大财务风险。不同行业、不同经营特点、处于不同发展阶段的企业，其主要的财务风险是不同的。例如对于目前我国的房地产企业来说，融资风险和融资成本是重大的财务风险；对于竞争相对激烈的家电企业来说，信用风险就是重大的财务风险。对出口型企业来说，汇率变动就是重大的财务风险；所以，企业必须对公司的使命、目标、战略和内外部环境进行全面分析，分清轻重缓急，抓住一些关键领域来设计内部控制制度。

（作者单位：中国石油集团东方地球物理勘探有限责任公司）