改制上市的机遇与挑战

一、公司概况

多氟多化工股份有限公司主要从事氟化盐产品的研发、生产和销售业务，主要产品包括冰晶石、氟化铝、白炭黑及其他无机氟化物。自1999年有限公司成立开始，公司就根据国家产业政策的有关要求，立足于发展循环经济，积极开发氟化盐生产新工艺，利用各种含氟原料，生产氟化盐产品。在生产经营过程中，公司坚持“科技起家、人才兴厂”的理念，积极进行技术研究和产品开发工作，目前公司的生产技术和研发能力均处于国际先进水平。公司为河南省高新技术企业，拥有独立的氟化学研究所、省级技术中心和中心化验室。其中中心化验室为我国无机氟化工行业第一家国家认可实验室；公司是冰晶石国家标准的主持修订单位、氟化铝国家标准的参与修订单位，是冰晶石和氟化铝标准样品的研制单位。目前，公司拥有国家高技术产业化示范工程1项，国家级新产品1项，省级高新技术产品6项，并有5项科研成果通过了河南省科学技术厅组织的科技成果鉴定。公司产品不仅在国内拥有较高的市场占有率，而且还销往北美、亚洲和欧洲等20多个国家和地区，其中主导产品冰晶石连续6年出口量居全国第1位。

为适应企业快速发展和进一步做强做大的要求，2004年年底，经省政府批准和省工商局核准，焦作市多氟多化工有限公司整体变更为多氟多化工股份有限公司，列入了省重点拟上市后备企业。2006年7月，多氟多公司聘请了相关中介机构驻场展开上市前的相关工作。平安证券对公司的上市辅导已于2007年3月9日通过河南证监局的验收。上市申请已在3月中旬召开的股东大会上得到全体股东的批准和授权，包括三年审计报告、法律意见书、招股说明书在内的首发申请材料将于3月下旬制作完毕，3月底顺利上报到中国证监会。我们将争分夺秒，努力工作，争取2007年年底在深圳中小企业板成功发行上市，以借助于资本市场的力量，迅速发展壮大。

二、企业上市对公司发展的重大作用

我们认为，改制上市可以给公司带来以下机遇。

1．可以建立以股权为核心的完善的激励机制，吸引和留住核心管理人员以及关键技术人才，为企业的长期稳定发展奠定基础。

2．利用资本市场可使多氟多公司获得长期稳定的资本性资金。公司利用资本市场可通过发行股票进行直接融资，打破融资瓶颈束缚，获得长期稳定的资本性资金，改善企业的资本结构；可以借助股权融资独特的“风险共担，收益共享”的机制实现股权资本收益最大化；还可以通过配股、增发、可转债等多种金融工具实现低成本的持续融资。

3．多氟多公司上市可以有效提升企业的品牌价值和市场影响力。改制上市对多氟多公司的品牌建设作用巨大。路演和招股说明书可以公开展示企业形象；每日的交易行情、公司股票的涨跌，成为千百万投资者必看的公司广告；媒体对上市公司拓展新业务和资本市场运作新动向的追踪报道，能够吸引成千上万投资者的眼球；机构投资者和证券分析师对企业的实时调查、行业分析，可以进一步挖掘企业潜在价值。

4．上市可以发现公司的价值，实现公司股权的增值。上市后股票价格的变动，形成对公司业绩的一种市场评价机制，也成为公司并购的重要驱动力，对公司管理层形成有效的鞭策作用。

三、存在的困难

不过，在多氟多公司加大上市的步伐时，也存在不少的困难和压力。我们希望：

1．各级政府帮扶企业上市的思想要再解放一点，要像招商引资一样想企业所想、急企业所急，加大对上市后备企业的帮扶力度。

2．河南在争当中部崛起龙头的同时，应更加借助于资本市场的力量来发展壮大，要像浙江等沿海省市那样出台实实在在的、具有可操作性的扶持企业上市的优惠政策，并把完成上市公司的数量作为考核地方经济建设工作的指标之一来抓。

3．根据实际情况，帮助拟上市企业完善上市条件，在包括土地、房产、项目、税收等手续办理方面给予优惠。

4．省重点拟上市企业或材料已上报证监会的企业应列入省50户重点高成长企业，并参照省100户重点企业享受相关优惠政策，支持重点拟上市公司的发展。

上市纵使存在困难和险阻，多氟多也不会停下前进的脚步。今天的多氟多正站在新的发展起点上，全面贯彻科学发展观，依靠技术进步和创新，做强做大氟化盐工业，把创建中国无机氟化盐工业基地作为多氟多新的历史使命和追求。当前，多氟多公司已发展成为国内无机氟化盐工业的排头兵。中国发展无机氟化盐的重任历史性地落到我们肩上，我们要义不容辞地承担起发展和振兴民族氟化工的重任，为中国乃至世界氟化工作出我们应有的贡献。